Última atualização em 16/08/2021
Há uma grande quantidade de dados escondidos nas demonstrações financeiras da sua empresa – e se você souber como analisá-los com eficácia, poderá transformar as informações financeiras em percepções acionáveis.
O que é análise vertical e horizontal? Entenda como calcular e utilizar as ferramentas corretas para medir seu desempenho no marketing digital.
Duas das maneiras mais comuns e eficazes de fazer isso são a análise horizontal e a análise vertical.
Analisar mais de perto a análise horizontal e a análise vertical pode ajudá-lo a entender as capacidades e limitações de cada uma, bem como as melhores maneiras de usar ambas para impulsionar o crescimento e a força competitiva, identificar áreas que precisam de melhorias e revelar possíveis economias de custo.
Análise horizontal vs. análise vertical: um par poderoso de ferramentas de dados
A forma de análise de demonstrações financeiras usada na análise de índice é a análise horizontal ou análise de tendência.
É aqui que os índices ou itens de linha nas demonstrações financeiras de uma empresa são comparados ao longo de um certo período de tempo, escolhendo o valor de um ano de entradas como linha de base, enquanto a cada dois anos representa diferenças percentuais em termos de mudanças nessa linha de base.
Por exemplo, a quantidade de dinheiro relatada no balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018, 2017, 2016, 2015 e 2014 será expressa como uma porcentagem do valor de 31 de dezembro de 2014.
Em vez de valores em dólares, você verá 141, 135, 126, 118 e 100.
Isso mostra que o montante de caixa no final de 2018 é de 141% do valor que era no final de 2014.
Fazendo a mesma análise para cada item do balanço e da demonstração do resultado, é possível ver como cada item mudou em relação aos outros itens.
A economia de hoje está passando por mudanças constantes e significativas graças à ruptura digital, fenômenos globais complexos, como as mudanças climáticas e a pandemia COVID-19, e o impacto (e importância) cada vez maior do Big Data.
Para competir de forma eficaz e estratégica, é importante que empresas de todos os tamanhos façam uso das ferramentas à sua disposição.
Ambas as análises horizontal e vertical, cada uma tem um papel a desempenhar na gestão financeira, gestão de processos de negócios e planejamento estratégico e competitivo geral de uma empresa.
O que é análise vertical?
A análise vertical é um método de análise de demonstrativos financeiros em que cada item de linha é listado como uma porcentagem de um valor base no demonstrativo.
Assim, os itens de linha em uma demonstração de resultados podem ser declarados como uma porcentagem das vendas brutas, enquanto os itens de linha em um balanço patrimonial podem ser declarados como uma porcentagem do total de ativos ou passivos, e a análise vertical de uma demonstração de fluxo de caixa mostra cada entrada de caixa ou saída como uma porcentagem das entradas de caixa totais.
Observação:
- A análise vertical torna mais fácil entender a correlação entre itens individuais em um balanço patrimonial e os resultados financeiros, expressos em uma porcentagem.
- A análise vertical pode se tornar uma ferramenta mais potente quando usada em conjunto com a análise horizontal, que considera as finanças de um determinado período de tempo.
Como funciona a análise vertical
A análise vertical torna muito mais fácil comparar as demonstrações financeiras de uma empresa com outra e entre setores.
Isso ocorre porque é possível ver as proporções relativas dos saldos das contas.
Também torna mais fácil comparar períodos anteriores para análise de séries temporais, em que os valores trimestrais e anuais são comparados ao longo de vários anos, a fim de obter uma imagem se as métricas de desempenho estão melhorando ou piorando.
Por exemplo, ao mostrar os vários itens de linha de despesas na demonstração de resultados como uma porcentagem das vendas, pode-se ver como eles estão contribuindo para as margens de lucro e se a lucratividade está melhorando com o tempo.
Assim, fica mais fácil comparar a lucratividade de uma empresa com a de seus pares.
As demonstrações financeiras que incluem análise vertical mostram claramente as porcentagens dos itens de linha em uma coluna separada.
Esses tipos de demonstrações financeiras, incluindo análise vertical detalhada, também são conhecidos como demonstrações financeiras de tamanho comum e são usados por muitas empresas para fornecer mais detalhes sobre a posição financeira de uma empresa.
As demonstrações financeiras de tamanho comum geralmente incorporam demonstrações financeiras comparativas que incluem colunas comparando cada item de linha com um período relatado anteriormente.
A análise vertical é usada para obter uma imagem se as métricas de desempenho estão melhorando ou piorando.
Exemplo de análise vertical
Por exemplo, suponha que a XYZ Corporation tenha vendas brutas de $ 5 milhões e custo das mercadorias vendidas de $ 1 milhão e despesas gerais e administrativas de $ 2 milhões e uma taxa de imposto de 25%, sua demonstração de resultados ficará assim se a análise vertical for usada:
O que é análise horizontal?
A análise horizontal é usada na análise de demonstrações financeiras para comparar dados históricos, como índices ou itens de linha, ao longo de vários períodos contábeis.
A análise horizontal pode usar comparações absolutas ou percentuais, em que os números em cada período subsequente são expressos como uma porcentagem do valor no ano da linha de base, com o valor da linha de base sendo listado como 100%.
Isso também é conhecido como análise do ano-base.
Observações
- A análise horizontal é usada na revisão das demonstrações financeiras de uma empresa em vários períodos.
- Geralmente, é representado como um crescimento percentual sobre o mesmo item de linha no ano base.
- A análise horizontal permite que os usuários das demonstrações financeiras identifiquem facilmente tendências e padrões de crescimento.
- A análise horizontal mostra o crescimento e a posição financeira de uma empresa em relação aos concorrentes.
- A análise horizontal pode ser manipulada para fazer com que o período atual pareça melhor se períodos históricos específicos de baixo
- desempenho forem escolhidos como comparação.
Como funciona a análise horizontal
A análise horizontal permite que investidores e analistas vejam o que tem impulsionado o desempenho financeiro de uma empresa ao longo dos anos e identifiquem tendências e padrões de crescimento.
Esse tipo de análise permite que os analistas avaliem as mudanças relativas em diferentes itens de linha ao longo do tempo e os projete no futuro.
Uma análise da demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa ao longo do tempo dá uma imagem completa dos resultados operacionais e revela o que está impulsionando o desempenho de uma empresa e se ela está operando de forma eficiente e lucrativa.
A análise de medidas críticas de desempenho de negócios, como margens de lucro, giro de estoque e retorno sobre o patrimônio líquido, pode detectar problemas e pontos fortes emergentes.
Por exemplo, o lucro por ação (EPS) pode ter aumentado porque o custo dos produtos vendidos (CPV) está caindo ou porque as vendas têm crescido continuamente.
Os índices de cobertura, como o índice de fluxo de caixa sobre dívida e o índice de cobertura de juros, podem revelar quão bem uma empresa pode pagar sua dívida por meio de liquidez suficiente e se essa capacidade está aumentando ou diminuindo.
A análise horizontal também torna mais fácil comparar as taxas de crescimento e lucratividade entre várias empresas no mesmo setor.
Os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) são baseados na consistência e comparabilidade das demonstrações financeiras.
O uso de princípios contábeis consistentes como o GAAP garante a consistência e a capacidade de revisar com precisão as demonstrações financeiras de uma empresa ao longo do tempo.
Comparabilidade é a capacidade de revisar as finanças de duas ou mais empresas diferentes como um exercício de benchmarking.
Análise horizontal vs. análise vertical
A principal diferença entre a análise vertical e a horizontal é que a análise vertical se concentra nas relações entre os números em um único período de relatório ou um momento no tempo.
A análise vertical também é conhecida como análise de demonstração financeira de tamanho comum.
Por exemplo, a análise vertical de uma demonstração de resultados resulta em cada valor da demonstração de resultados sendo reapresentado como um percentual das vendas líquidas.
Se as vendas líquidas de uma empresa forem de $ 2 milhões, elas serão apresentadas como 100% ($ 2 milhões divididos por $ 2 milhões).
Se o valor do custo dos produtos vendidos for de $ 1 milhão, ele será apresentado como 50% ($ 1 milhão dividido pelas vendas de $ 2 milhões).
Por outro lado, a análise horizontal olha para os valores das demonstrações financeiras ao longo de um horizonte de muitos anos.
A análise horizontal também é conhecida como análise de tendência. Suponha que o ano base para análise seja três anos antes.
Todos os valores nos balanços e nas demonstrações de resultados para análise serão expressos como uma porcentagem dos valores do ano-base.
Os valores de três anos anteriores são apresentados como 100% ou simplesmente 100.
Os valores dos anos mais recentes serão divididos pelos valores do ano base.
Por exemplo, se o valor do ano mais recente foi três vezes maior que o ano base, o ano mais recente será apresentado como 300.
Esse tipo de análise revela tendências em itens de linha, como custo dos produtos vendidos.
Crítica da Análise Horizontal
Dependendo de qual período contábil o analista começa e quantos períodos contábeis são escolhidos, o período atual pode parecer excepcionalmente bom ou ruim.
Por exemplo, os lucros do período atual podem parecer excelentes quando comparados apenas com os do trimestre anterior, mas na verdade são muito baixos se comparados aos resultados do mesmo trimestre do ano anterior.
Embora a alteração da política contabilística ou a ocorrência de um evento único possa impactar a análise horizontal, estas situações também devem ser divulgadas nas notas de rodapé das demonstrações financeiras, de acordo com o princípio da consistência.
Um problema comum com a análise horizontal é que a agregação de informações nas demonstrações financeiras pode ter mudado ao longo do tempo, de modo que receitas, despesas, ativos ou passivos podem mudar entre contas diferentes e, portanto, parecem causar variações ao comparar os saldos das contas de um período para o outro.
Na verdade, às vezes as empresas mudam a maneira como dividem seus segmentos de negócios para tornar a análise horizontal das tendências de crescimento e lucratividade mais difícil de detectar.
A análise precisa pode ser afetada por eventos únicos e encargos contábeis.
Perguntas frequentes sobre análise horizontal
Como a análise horizontal é realizada?
Para realizar uma análise horizontal:
- Escolha um item de linha, saldo de conta ou índice que você deseja analisar.
- Escolha um ano base e compare o dólar e a variação percentual dos anos subsequentes com o ano base.
- Calcule a variação percentual dividindo primeiro a variação do dólar entre o ano de comparação e o ano base pelo valor do item de linha no ano base e, em seguida, multiplique o quociente por 100.
Quais são os benefícios da análise horizontal?
A análise horizontal é valiosa porque os analistas avaliam o desempenho anterior junto com a posição financeira ou crescimento atual da empresa. Surgem tendências e podem ser usadas para projetar o desempenho futuro.
A análise horizontal também pode ser usada para comparar uma empresa com concorrentes no mesmo setor.
Como um investidor pode usar a análise horizontal?
Os investidores podem usar a análise horizontal para determinar as tendências na posição financeira e no desempenho de uma empresa ao longo do tempo para determinar se desejam investir nessa empresa.
No entanto, os investidores devem combinar a análise horizontal com a análise vertical e outras técnicas para obter uma imagem real da saúde e trajetória financeira de uma empresa.
Qual é a diferença entre a análise horizontal e a análise vertical?
A principal diferença entre a análise vertical e a horizontal é que a análise vertical se concentra nas relações entre os números em um único período de relatório ou um momento no tempo.
A análise horizontal examina certos itens de linha, proporções ou fatores ao longo de vários períodos para determinar a extensão das mudanças e suas tendências.
Conclusão
Para cima, para baixo e em toda parte, a análise financeira ajuda sua empresa a ter sucesso
Para fazer o melhor uso de seus dados financeiros, você precisa de um kit de ferramentas robusto com muitas opções para fatiar e cortar informações de maneiras significativas.
Ao dedicar um tempo para entender como funcionam as análises horizontais e verticais, você pode usá-las para colher insights valiosos de seus dados e melhorar a otimização do processo de negócios, atingir ou melhorar os gastos estratégicos e traçar um curso lucrativo para o futuro financeiro.
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